2018年(nián)1月開(kāi)始，无人(rén)货架這(zhè)条“拥挤”的赛道(dào)传来了(le)行(xíng)业并购，明(míng)星玩(wán)家战略收缩，关店、裁員(yuán)的消息，狂飙了(le)半年(nián)的无人(rén)货架行(xíng)业顷刻間(jiān)进入到中小玩(wán)家寻找买家的洗牌阶段。行(xíng)业马太效应已出现，未来的寡头也隐约可(kě)見(jiàn)。
在此背景下(xià)，去年(nián)9月不慎“走漏風(fēng)声”的饿了(le)么內(nèi)部孵化无人(rén)货架项目（代号“e点便利”）爆出了(le)最新进展，其正式名称為(wèi)“饿了(le)么Now”，项目在1个月前已完成标准化定型，下(xià)一(yī)步将大力掘进市场。
饿了(le)么Now CEO陈骐告诉36氪，Now项目主切办公室无人(rén)货架，其商品大部分来自(zì)自(zì)有食材
平台「有菜」，配送则采用自(zì)家的蜂鸟系统。
饿了(le)么Now于2017年(nián)9月底上(shàng)线內(nèi)测，10月份正式铺设，11月份BD至30个一(yī)二线城市。截至目前，饿了(le)么Now累计铺设网点2万个；入驻企业（≥50人(rén)）超过1万家、平均每家95人(rén)。首个入驻城市上(shàng)海(hǎi)已实现运营盈利。
陈骐表示，饿了(le)么Now单体经济模型已完成验证，其成本模型和(hé)行(xíng)业基本吻合，30%毛利，营销費(fèi)用5~10%，补货成本占10% ，损耗成本占15%。
從(cóng)营收来看(kàn)，目前，饿了(le)么Now有零售+团购2大块业务，零售又分為(wèi)前台毛利（卖品收入）和(hé)后台毛利（包括采购返点、品牌主题陈列費(fèi)和(hé)部分品牌的新品推广費(fèi)）。具体而言：
团购（如(rú)水果、零食）次日达业务。据陈骐介绍，以上(shàng)海(hǎi)為(wèi)例，平均每人(rén)2-3天购买一(yī)次水果，這(zhè)个頻(pín)率是低(dī)于实际需求的。Now项目在上(shàng)海(hǎi)部分点位推出该业务后，有效地(dì)激发了(le)需求，运营1个月点位平均GMV翻倍。
主题陈列，即将货架的主体图像、logo、header等进行(xíng)主题化制作(zuò)，以满足点位主的个性化需求，如(rú)团队已為(wèi)湖畔大学、万科等制作(zuò)主题货架，或是為(wèi)商家制作(zuò)主题皮肤来推广产品。
和(hé)中通(tōng)进入无人(rén)货架类似，饿了(le)么自(zì)办货架可(kě)将自(zì)有物(wù)流资源充分变现。在采访中，陈骐也表达了(le)饿了(le)么对市场机会和(hé)自(zì)身优势的判断。
无人(rén)货架满足办公室白领的即時(shí)消費(fèi)需求，可(kě)低(dī)成本获取高价值线下(xià)流量，对于饿了(le)么来说，进入无人(rén)货架可(kě)作(zuò)為(wèi)外(wài)卖市场的补充。如(rú)当用户需要(yào)水果、饮料時(shí)，很(hěn)可(kě)能(néng)会因外(wài)卖运費(fèi)不划算而放弃這(zhè)个渠道(dào)。补充的第二层含义体现在饿了(le)么可(kě)通(tōng)过這(zhè)个入口场景来活跃平台用户，如(rú)未来饿了(le)么很(hěn)可(kě)能(néng)打通(tōng)平台和(hé)货架项目的会員(yuán)积分，從(cóng)而进行(xíng)交叉经营，反哺平台现有业务。
有业內(nèi)人(rén)士统计，全國(guó)适合投放货架的办公点位（封闭场景，面向白领人(rén)群，单点覆盖人(rén)數(shù)不低(dī)于30人(rén)）在150-200万个，市场空間(jiān)在300-500亿元。而從(cóng)各玩(wán)家公布的數(shù)据来看(kàn)，市场已開(kāi)发的点位和(hé)铺设的货架接近百万个。但(dàn)据陈骐透露的數(shù)据，截至今年(nián)1月份，全國(guó)头部玩(wán)家实际覆盖的点位总數(shù)不超过10万个，市场还有较大的上(shàng)升空間(jiān)，目前竞对和(hé)饿了(le)么在交集选址的竞争上(shàng)还不算多，這(zhè)是饿了(le)么第一(yī)个判断。
其次，陈骐认為(wèi)，零售是个利润比较薄的生意，加上(shàng)行(xíng)业技術(shù)壁垒不高、用户对运营商忠诚度低(dī)、商品损耗率高等天然缺陷，市场必然会從(cóng)盲目扩张快(kuài)速进入精细化运营阶段。上(shàng)文提到的行(xíng)业进入调整期也说明(míng)了(le)這(zhè)一(yī)行(xíng)业要(yào)可(kě)持续发展、要(yào)盈利光(guāng)有奔跑速度还不行(xíng)，还需严格控制供应链和(hé)成本、优化用户体验等。饿了(le)么认為(wèi)，這(zhè)正是市场留给自(zì)己的机会。
陈骐认為(wèi)，饿了(le)么Now与母公司核心业务高度协同，兼具品牌、數(shù)据、渠道(dào)等稀缺性资源。
首先，饿了(le)么Now有母公司的品牌背書(shū)，一(yī)是便于和(hé)多方展開(kāi)合作(zuò)；二是可(kě)快(kuài)速吸引零售行(xíng)业的一(yī)流人(rén)才。陈骐透露，光(guāng)12月单月饿了(le)么Now即铺设了(le)7000个点位，這(zhè)离不開(kāi)饿了(le)么千人(rén)BD团队的努力。
其次，饿了(le)么Now采用有菜货品+干线仓配、蜂鸟配送的成熟体系，补货成本极低(dī)。据悉，有菜目前已与5000个供应商建立合作(zuò)，包括可(kě)口可(kě)樂(yuè)、中粮、益海(hǎi)嘉里等品牌，這(zhè)部分供应商约占1/3，剩下(xià)2/3的品牌有菜也是一(yī)级批发商。有菜在多个主要(yào)城市还建有联营仓储和(hé)配送系统，可(kě)提供從(cóng)城市大仓到小干线的配送。
在终端配送上(shàng)，一(yī)般卡车巡游补货方式较為(wèi)陈舊(jiù)，其成本包含卡车租金(jīn)、停车費(fèi)用等，补货周期较長(cháng)、成本高，单次补货需30元，而蜂鸟高渗透率的配送系统可(kě)通(tōng)过协同效应来提高供应链效率，同時(shí)降低(dī)成本。据陈骐透露，饿了(le)么Now单次补货費(fèi)用可(kě)降至16元，低(dī)至行(xíng)业竞对的50%，综合毛利高于30%。而对于便利店+前置仓這(zhè)种同样高效的配送模式，陈骐认為(wèi)，须有仓才有店的扩张速度过慢(màn)，不是一(yī)门简单的货架生意模型。
第三，數(shù)据的挖掘利用。曾有业內(nèi)人(rén)士分析，办公室货架的流量争夺将升级為(wèi)從(cóng)标品到非标品、從(cóng)纯零售业态到數(shù)据支撑。在數(shù)据积累上(shàng)，陈骐透露，2017年(nián)光(guāng)是饿了(le)么新零售业务的交易额就有數(shù)十亿元。因此，饿了(le)么Now诞生之初即拥有用户、点位、畅销品、配送路径等丰富的业务數(shù)据，依托這(zhè)些數(shù)据，饿了(le)么可(kě)高效、准确地(dì)进行(xíng)多种决策，如(rú)
在选址上(shàng)可(kě)根据基于地(dì)理位置+办公室场景的用户订单熱(rè)力图来确定范围；
在选品上(shàng)，饿了(le)么Now通(tōng)过分析不同區(qū)域用户对品牌和(hé)SKU的偏好来匹配不同的商品组合模板（每个城市有5-10套，每月更新一(yī)次）。
广告变现。依托于母公司2.6亿活跃用户的体量和(hé)數(shù)据，饿了(le)么Now将把项目和(hé)外(wài)卖业务相重合的這(zhè)部分用户數(shù)据（如(rú)登录和(hé)停留等）作(zuò)為(wèi)触点，细化用户畫(huà)像，從(cóng)而為(wèi)新零售品牌等提供颗粒度更小的广告投放。
在团队方面，CEO陈骐曾任阿里巴巴零售通(tōng)事业部供应链负责人(rén)、汽宝掌柜创始人(rén)、耐克体育大中华區(qū)客户运营总监兼物(wù)流总监等职，具有18年(nián)供应链、渠道(dào)及电商经验。CFO付春龙系饿了(le)么新零售BU战略官，负责业绩诊断、新零售孵化项目投融资等，曾在贝恩咨询大中华區(qū)私募基金(jīn)组任资深顾問(wèn)。COO郭星君是项目业务负责人(rén)，此前担任饿了(le)么商业化与商务广告负责人(rén)。
就在不久前，多位业內(nèi)人(rén)士爆料阿里将斥巨资收购饿了(le)么，让其作(zuò)為(wèi)自(zì)己的新零售基础设施。如(rú)消息属实，從(cóng)饿了(le)么Now的试水来看(kàn) ，這(zhè)项设施倒还算高效。